黄金分析：关键数据前现货黄金价格维持稳定

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周一（7月1日）纽市盘中，现货黄金在一度跌破2320关口后回升，盘中报2327.70美元/盎司，涨幅0.06%。

投资者继续消化美国最新的通胀数据，金价在每盎司2325美元一线徘徊。上周五，美联储首选的核心通胀指标放缓至2021年以来的最低年率。这增加了人们的希望，即物价增长正在向目标速度靠拢，并支持了美联储今年将两次降息的预期。

其他央行的降息的预期也支撑了金价，预计英国央行(Bank of England)将在英国大选后降息，而中国央行(PBOC)预计也将进一步降息，以支持经济刺激举措。现在，投资者将关注美国就业报告和将于本周公布的联邦公开市场委员会会议纪要，以明确美联储降息的时机。

此外，由于金价不断上涨，全球第二大黄金消费国印度上周对黄金的实物需求低迷。根据黄金交易平台的数据，黄金价格在第二季度上涨了约5%，今年上半年上涨了14%，因为主要央行即将降息，使得持有无息黄金资产更具吸引力。

除货币政策外，亚洲主要央行(尤其是中国央行)对黄金的强劲需求，在今年上半年推高了贵金属价格，5月份金价升至每盎司2450美元的创纪录高位。

上周五公布的美国个人消费支出(PCE)通胀符合预期，表明价格压力有所缓解，这支持了美联储今年降低借贷成本的理由。核心个人消费支出价格较上月上涨0.1%，为六个月来的最小涨幅，而年增长率降至2.6%，为2021年初以来的最低水平。9月份降息的可能性从危机前的64%上升到66%。到11月降息的几率也从76%上升到78%，从12月的94%上升到95%。

美联储(Federal Reserve)青睐的衡量美国经济核心通胀的指标年率降至2021年以来的最低水平，这增加了人们对物价增长正以预期速度向目标靠拢的希望，并支持了美联储今年将降息两次的预期。

与此同时，唐纳德·特朗普(Donald Trump)被视为近日的美国总统辩论的赢家，这在盘中早盘支撑了美元，因为他的政策可能会加剧通胀压力。由于美联储(Federal Reserve)在宽松政策方面落后于其他主要央行，美元有望在6月底上涨约1.2%，第二季度上涨1.3%。

另一个令黄金承压的因素是，上周五美国10年期国债收益率保持在4.3%附近，仍远低于两周高点4.35%，因为最新经济数据显示，大环境有利于美联储今年降息。然而，在UM的最终估计显示美国消费者信心放缓程度低于此前预期之后，各债券收益率缩减了跌幅。

结合这一时期喜忧参半的数据和事件，这些结果仍然为美联储在9月份开始降息周期提供了必要的背景，近70%的市场头寸反映了这一点。此外，基准10年期美国国债的收益率将在第二季度接近开始时的水平。

黄金技术分析

日线图上，黄金价格仍倾向于下行，2300美元/盎司的支撑位是空头的第一个目标。如果出现跌破2300美元的情况，下一个最重要的支撑位将是每盎司2285美元和2270美元，我们倾向于在无风险的情况下从这一水平买入黄金。

另一方面，如果金价稳定在每盎司2355美元的阻力位上方，将刺激多头控制走势。最后，我们仍然倾向于在每一个下行水平买入黄金。

北京时间周二01:30，现货黄金报2329.12美元/盎司，涨幅0.12%。

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