当前位置:网站首页 > 最新资讯 > 正文

中信建投期货:美国四季度GDP表明美国经济不如此前预期

作者:海投排行发布时间:2024-02-29分类:最新资讯浏览:69评论:0


导读:海投排行(https://www.mingcuan.com/)报道:股指...

海投排行(https://www.mingcuan.com/)报道:

股指期货
上个交易日,上证综指跌 1.91%,深证成指跌 2.4%,创业板指跌 2.51%,科创 50 跌 3.18%,沪深 300 跌 1.27%,上证 50 跌 0.81%,中证 500 跌 2.33%,中证 1000 跌 4.49%。两市成交额为13566.54 亿元,较前一交易日增加约 3666 亿元。
北向资金净流入 13.4 亿元,前一交易日净流入 122.48 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:银行(-0.25%),煤炭(-0.36%),公用事业(-0.49%)。表现最差的行业分别为: 电子(-5.61%),通信(-5.71%),计算机(-5.81%)。
近期利好政策频繁出台,呵护资本市场政策信号接连释放,有利于提高市场投资性;在诸多利好因素的支持下,股指有望在形成市场低后延续稳健的反弹回升态势,而中长期反弹高度仍取决于经济基本面的修复情况。策略方面,近期指数连续反弹之后,流动性危机带来的缺口已经修复,部分资金可能有逢高兑现需求,短期策略偏向观望为主。

股指期权
上个交易日,上证综指跌 1.91%,深证成指跌 2.4%,创业板指跌 2.51%,科创 50 跌 3.18%,沪深 300 跌 1.27%,上证 50 跌 0.81%,中证 500 跌 2.33%,中证 1000 跌 4.49%,深证 100ETF 跌1.91%。两市成交额为 13566.54 亿元,较前一交易日增加约 3666 亿元。
北向资金净流入 13.4 亿元,前一交易日净流入 122.48 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:银行(-0.25%),煤炭(-0.36%),公用事业(-0.49%)。表现最差的行业分别为:电子(-5.61%),通信(-5.71%),计算机(-5.81%)。
在多方政策的大力支持,基本面逐渐修复,长线资金支撑加强,风险偏好有所提升等因素的共同作用下,整体市场有望保持上行态势。但近期指数连续反弹后,流动性危机带来的缺口已经修复,部分资金可能有逢高兑现需求,短期策略偏向备兑增厚收益为主。

国债期货
周三,国债期货各品种普涨,跨期价差回归下行。单边方面,按收盘价计算,30 年期主力合约涨 0.29%,10 年期主力合约涨 0.17%,5 年期主力合约涨 0.11%, 2 年期主力合约涨 0.03%;跨品种价差方面,4TS-T 上涨 0.018 元,2TF-T 上涨 0.08 元,3T-TL 上涨 0.2 元;跨期价差方面,TS 近远月价差下跌 0.026 元,TF 近远月价差下跌 0.03 元,T 近远月价差下跌 0.04 元,TL近远月价差下跌 0.04 元。
总体而言,期债单边涨势仍然强劲,长期限合约延续强于短期限的局面,超长债领涨,近远月价差再度下跌。

贵金属
美国四季度 GDP 数据意外下修,表明美国经济不如此前预期,美联储官员继续发声,对降息表态依旧保守,贵金属整体震荡运行。此外,美国政府再次面临停摆风险,两党此前的短期支出协议将于 3 月 1 日到期,给市场增添不确定性。当前市场已基本消化美联储谨慎态度,正等待 PCE 通胀数据的指引,短期贵金属继续受通胀数据扰动,长期仍可期待降息预期带来的支撑。操作上,金银可逢低布局多单。沪金 2404 参考区间 475-490 元/克,沪银 2402 参考区间 5800-6000 元/千克。

工业硅
工业硅期货震荡偏弱运行,市场仍显悲观,现货需求表现不佳,市场报价整体下行。当前硅厂基本维持此前生产节奏,北方部分企业正在落实开工增加的计划,下游企业虽有采购意愿,但仍倾向于低价采购,硅厂短期存在一定出货压力,报价也以让利为主。后续随着市场逐渐进入旺季,下游集中补库需求有望带动行情回暖,但考虑到供应端部分企业的增产空间,工业硅价格上涨空间亦有限。操作上,可考虑少量布局多单,SI2404 合约参考区间 13200-13700 元/吨。

铁矿石
市场焦点:隔夜铁矿弱势运行。产业方面,据 Mysteel,受澳洲巴西受天气因素扰动,预计一季度全球发运量将达到 3.69 亿吨,环比去年四季度减少 5047 万吨,同比增加 638 万吨,高于去年同期水平;到港量为 2.87 亿吨,环比去年四季度下降 1517.7 万吨,同比增加1597.2 万吨。展望后市,宏观情绪好转,三月前两会政策利好预期难以证伪,当前铁矿供需格局环比好转,且一季度供给易受扰动,节后铁水复产速率受市场预期不足及钢厂低盈利局面抑制,下游需求成色尚不明朗,预计短期矿价震荡运行。操作策略:2405 合约短期观望。

废钢
市场焦点:2 月 28 日钢厂废钢采购价跌多涨少,9 家涨而 14 家跌,涨跌幅主要介于-20~20元/吨。展望后市,节后废钢市场供需双弱,钢厂废钢库存对价格构成一定压力,市场仍处于节后复苏进程。节后短期黑色系市场情绪悲观,下游及终端需求不明朗,原料成本及成材价格均有一定下跌,而废钢价格相对坚挺,故仍存在补跌空间,预计短期废钢价格跟随成材震荡偏弱运行,现货短期随行就市为主。

铁合金
北方代表钢厂 3 月份招标尚未入场,市场观望情绪浓厚。期货盘面小幅上涨,但市场较为冷淡,核心在于需求偏弱。钢厂利润压力偏大,且钢材库存贬值,钢厂生产强度不见放量,消耗需求低迷,补库需求和必要性不高。供应端,合金产量下降,库存并未有效出清,供应端压力依然存在。价格虽然连续两周震荡走高,但难言趋势性好转。

螺纹钢
市场焦点:截至 2 月 27 日(农历正月十八),百年建筑调研全国 10094 个工地开复工率 39.9%,农历同比增加 1.5 个百分点;劳务上工率 38.1%,农历同比下降 5.2 个百分点。建筑实物量整体低于去年,主材消费量农历同比减少约 30%。产业方面,找钢网口径建材产量 304.11 万吨,周环比增 15.31万吨,总库存 148.15 万吨;热卷产量 334.45 万吨,周环比降 2.7 万吨,总库存 414.41 万吨,周环比增 5.24 万吨。从找钢网数据来看,当前建材复产进度快于热卷,但下游需求能否在节后释放尚有待验证,钢材库存仍延续累库态势。成本方面,碳元素现货端延续弱势,然而限产预期导致双焦期货价格强势,短期内钢价受上游扰动较大。

热卷
市场焦点:现货方面,钢材现货成交整体一般偏弱,终端还是刚需采购为主,投机情绪较弱,低价成交尚可。高炉复产不及预期,铁水维持低位,随着利润边际改善,关注供应回升力度。下游逐步复工,进入旺季尚需时间,热卷累库压力稍大。需求悲观预期仍有待缓解,关注新一轮政策利好刺激效果。市场情绪波动较大,盘面短期仍有反复。


隔夜沪锌偏弱震荡。宏观面,美元指数隔夜有所反弹,对内外锌价上涨空间有所施压,当前市场缺少数据指引。基本面看,前期锌价已贴近矿企及炼厂成本线,上周已有三家炼厂减产,开工持续下滑。需求端三大初级消费板块开工率处近三年低位,昨日传出北方地区环保限产消息,或影响加工企业复产节奏,现货亦多压价成交,升水承压明显,下游接货情绪一般。库存方面,伦锌库存仍处偏高水平,新加坡隐性库存仍有交仓可能,不过随着伦锌上涨进口窗口有关闭迹象。总体来看,成本支撑下锌价下方空间有限,上方压力源于现实消费并未完全复苏,后续库存压力仍存。


隔夜沪铅承压运行。供应端,废电瓶需求在炼厂复产节奏下,原料补库需求回暖,废电瓶价格企稳回升。需求端铅蓄电池企业元宵节后复工节奏提速,2 月开学季或将带来起动电池需求补充。库存方面,铅价下跌后下游企业观望情绪较浓,周初因雨雪天气干扰铅锭运输,在途铅锭到货后,周内社会库存压力或将显现。总体来看,元宵节后消费复苏预期偏强,废电瓶需求在贸易商复工及炼厂原料库存消耗带动下或有所回暖,成本支撑及消费均有所提振,铅价重心或有上行空间,不过天气对铅锭到货有所扰动,当前累库压力仍存,上方存在限制。

标签:金属品种贵金属期权有色金属


欢迎 发表评论:

最新资讯排行
最近发表
标签列表

Copyright © 2017-2022 海投排行

关闭广告
关闭广告
×